በጣም ጥሩው ጊዜ የሚመዝን አማካይ የዋጋ መመሪያ

1. በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ ስንት ነው?

በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) ለማስፈጸም ያለመ ስልተ ቀመር ነው። trades በአማካይ የደህንነት ዋጋ በተወሰነ ጊዜ ውስጥ። አንድ ትልቅ ትዕዛዝ ወደ ብዙ ትናንሽ ትዕዛዞች ይከፋፍላል እና ከዚያም በገበያ ዋጋ ላይ ያለውን ተጽእኖ ለመቀነስ በመደበኛ ክፍተቶች ያስፈጽማል. በጊዜ ሂደት ዋጋውን በአማካይ በማድረግ፣ TWAP ይረዳል traders የትላልቅ ግብይቶችን የገበያ አሻራ ይቀንሳል።

TWAP የሚሰላው በተወሰነ ጊዜ ውስጥ የእያንዳንዱን የዋጋ ነጥብ ድምርን ወስዶ በዋጋ ነጥቦች ብዛት በመከፋፈል ነው። ይህ ዘዴ ከ ጋር ይቃረናል መጠን ያለው አማካይ ዋጋ (ቪዋፕ), ይህም ድምጹን ግምት ውስጥ ያስገባ እና ለዋጋ ነጥቦች የበለጠ ክብደት ይሰጣል. TWAP ለድምፅ ግድየለሽ እና በጊዜ ላይ የተመሰረተ ነው፣ ይህም በአነስተኛ መጠን-ትብ ስትራቴጂ ሲገበያዩ ጠቃሚ ሊሆን ይችላል።

2. በጊዜ የተመዘነ አማካኝ ዋጋ በግብይት ውስጥ እንዴት ያሰሉታል?

በማስላት ላይ በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) ቀጥተኛ፣ ባለብዙ ደረጃ ሂደትን ያካትታል፡-

• ደረጃ 1: የንግድ ቀንን ወደ እኩል ክፍሎች ይከፋፍሉት. ለምሳሌ፣ TWAPን በአንድ የንግድ ቀን ውስጥ እያሰሉ ከሆነ፣ ቀኑን በ5 ደቂቃ ልዩነት ሊከፋፍሉት ይችላሉ። ይህ ለተለመደው የ78-ሰዓት የንግድ ቀን 6.5 ክፍተቶችን ያስከትላል።
• ደረጃ 2፡ ለእያንዳንዱ ክፍተት አማካይ ዋጋ አስላ። ይህ የሚደረገው በክፍለ ጊዜው ውስጥ ለደህንነቱ ከፍተኛ፣ ዝቅተኛ፣ ክፍት እና የቅርብ ዋጋዎችን በመጨመር ከዚያም በአራት በመከፋፈል ነው። ይህ ለዚያ የተወሰነ የጊዜ ቁራጭ አማካይ ዋጋ ይሰጥዎታል።
• ደረጃ 3፡ አማካዩን ዋጋ በየተወሰነ ጊዜ ማባዛት። ይህ እርምጃ በንግዱ ጊዜ ውስጥ ለእያንዳንዱ የጊዜ ልዩነት ይደገማል። TWAP የእነዚህ ምርቶች ድምር ነው።
• ደረጃ 4፡ የሁሉንም አማካኝ ዋጋዎች ድምር በጠቅላላ ክፍተቶች ብዛት ይከፋፍል። ይህ በተወሰነው የጊዜ ገደብዎ ላይ ለደህንነቱ በጊዜ የሚመዘነውን አማካይ ዋጋ ይሰጥዎታል።
• ደረጃ 5፡ ቀመሩን በመጠቀም TWAPን አስሉት፡-

[TWAP = \frac{\sum_{i=1}^{n}(አማካኝ\ Price_i \times Interval_i)}{ጠቅላላ \\ የቋሚዎች ብዛት} ]

ከላይ ላለው ምሳሌ፡-

[ TWAP = \ frac{($50.50 \ ጊዜ 1) + ($ 51.50 \ ጊዜ 1) + … + ($ 55.00 \ ጊዜ 1)}{12} ]

ውጤት: የመጨረሻው TWAP የሁሉም አማካኝ ዋጋዎች ማጠቃለያ ከጠቅላላ ክፍተቶች ብዛት በየራሳቸው ክፍተቶች የሚባዙት ድምር ውጤት ነው።

ይህ ስሌት ይሰጣል tradeየድምጽ መጠን መለዋወጥን ከግምት ውስጥ ሳያስገባ በንግዱ ጊዜ ውስጥ የዋስትና አማካይ ዋጋ ግልጽ የሆነ ምስል ያሳያል።

2.1. የሂሳብ ክፍተቱን መለየት

የ የስሌት ክፍተት የTWAP ስትራቴጂ ወሳኝ አካል ነው፣ ምክንያቱም የአማካይ ዋጋን ለገቢያ ለውጦች ግራናላሪነት እና ትብነት ይገልጻል። በጣም ፈሳሽ ለሆኑ ንብረቶች፣ የዋጋ እንቅስቃሴዎችን በትክክል መያዝ ስለሚችሉ አጠር ያሉ ክፍተቶች ተመራጭ ሊሆኑ ይችላሉ። በተቃራኒው፣ ለአነስተኛ ፈሳሽ ንብረቶች፣ ጩኸትን ለማስወገድ እና ለስላሳ አማካይ ዋጋ ለማቅረብ ረዘም ያለ ክፍተቶች የበለጠ ተገቢ ሊሆኑ ይችላሉ።

የተለያዩ የጊዜ ልዩነት ምርጫዎች እና አንድምታዎቻቸው ዝርዝር እነሆ፡-

Traders አጠቃላይ የጊዜ ክፍተቶችን ብዛት ግምት ውስጥ ማስገባት አለበት TWAP የሚፈለገውን የንግድ አድማስ የሚያንፀባርቅ መሆኑን ለማረጋገጥ በንግዱ ጊዜ ውስጥ። ለምሳሌ፣ በአጭር ጊዜ ውስጥ ብዙ ክፍተቶችን መጠቀም አማካይ ዋጋ በጣም ተለዋዋጭ ሲሆን በጣም ጥቂት ክፍተቶች ግን አስፈላጊውን የገበያ ተለዋዋጭነት ላይያዙ ይችላሉ።

የ የስሌት ክፍተት እንዲሁም የትዕዛዝ አፈፃፀም ድግግሞሽን ይወስናል። ባጭር ጊዜ፣ ትእዛዞች በተደጋጋሚ ይከናወናሉ፣ ይህም ከፍተኛ የግብይት ወጪን ሊያስከትል ይችላል። ትክክለኛ የዋጋ ውክልና እና የዋጋ ቅልጥፍናን ማመጣጠን አስፈላጊ ነው።

የጊዜ ክፍተት ምርጫ ምንም ይሁን ምን የTWAP ቀመር ቋሚ ሆኖ ይቆያል፡-

[TWAP = \frac{\sum_{i=1}^{n}(አማካይ \ Price_i)}{n} ]

የት (n) ጠቅላላ ክፍተቶች ብዛትን ይወክላል።

2.2. አማካይ ዋጋን ማስላት

በማስላት ላይ አማካይ ዋጋ ለእያንዳንዱ ክፍተት ፣ traders በዚያ ክፍል ውስጥ ያለውን የዋጋ እርምጃ በትክክል መያዝ አለበት። አማካዩ ዋጋ የሚወሰነው አማካኙን በመውሰድ ነው። ክፍት፣ ከፍተኛ፣ ዝቅተኛ እና ዝጋ (OHLC) ዋጋዎች ለክፍለ-ጊዜው. ማንኛውም ነጠላ የዋጋ ጭማሪ ወይም መውደቅ አማካዩን እንዳያዛባ ለመከላከል ይህ እርምጃ አስፈላጊ ነው።

ለምሳሌ:

አማካይ የዋጋ ስሌት፡-

[ አማካኝ \ ዋጋ = \ frac {(O + H + L + C) {4} ]

የ አማካይ ዋጋ ለእያንዳንዱ ክፍተት ከዚያም TWAP ለማስላት ጥቅም ላይ ይውላል. የእነዚህ አማካኝ ዋጋዎች ድምር በንግዱ ጊዜ ውስጥ በጠቅላላ ክፍተቶች ብዛት ይከፈላል.

TWAP ስሌት፡-

[TWAP = \ frac{\ sum(አማካይ \ Price_i) {ጠቅላላ\\ የዝውውር ብዛት} ]

የክፍተቶች ብዛት (n) ከ ጋር ማመሳሰል ያለበት ምርጫ ነው። tradeየ r ስትራቴጂ እና የደህንነት ገበያ ባህሪ. ወዲያውኑ የዋጋ ለውጦችን የTWAP ስሜትን ይነካል እና ከግብይት ወጪዎች ጋር ሚዛናዊ መሆን አለበት።

2.3. ለመጨረሻ TWAP ውሂብ ማሰባሰብ

ለመጨረሻው የTWAP ስሌት መረጃን ማጠቃለል ከእያንዳንዱ የጊዜ ክፍተት አማካይ ዋጋዎችን ማጠቃለል እና በጠቅላላ ክፍተቶች ብዛት መከፋፈልን ያካትታል። ይህ እርምጃ የወቅቱ አማካኝ ዋጋዎችን በጠቅላላ የግብይት ጊዜ ውስጥ የንብረቱን አማካኝ ዋጋ የሚወክል ወደ አንድ እሴት ያጠናክራል።

TWAP ስሌት፡- [TWAP = \ frac{\ sum(አማካይ \ Price_i)}{n} ]

የት (n) ጠቅላላ ክፍተቶች ብዛት ነው.

የመጨረሻው TWAP ወሳኝ አሃዝ ነው። traders የአፈፃፀሙን ጥራት ለመገምገም ቤንችማርክ ስለሚያቀርብ trades.

የመጨረሻው TWAP ትክክለኛነት፡-

• ትክክለኛ የጊዜ ክፍተት አማካኞች፡- የእያንዳንዱ ክፍተት አማካኝ ዋጋ በትክክል መቁጠሩን ያረጋግጡ።
• ወጥ የሆነ የጊዜ ርዝመት፡- በንግዱ ጊዜ ውስጥ ወጥ የሆነ ክፍተቶችን ይጠብቁ።
• አጠቃላይ የውሂብ ድምር; በንግዱ ጊዜ ውስጥ ከሁሉም ክፍተቶች መረጃን ያካትቱ።

3. በጊዜ የተመዘነ አማካኝ ዋጋ በግብይት ስልቶች ውስጥ እንዴት ተግባራዊ ያደርጋሉ?

ማዋሃድ በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) ወደ የንግድ ስልቶች አጠቃቀሙን እና ገደቦችን መረዳትን ይጠይቃል። TWAP እንደ መለኪያ ሆኖ ያገለግላል tradeበገበያው ዋጋ ላይ ከፍተኛ ተጽዕኖ ሳያደርጉ ትላልቅ ትዕዛዞችን ለመፈጸም እየፈለጉ ነው። እንዴት TWAP ስልቶቹን በተሳካ ሁኔታ መተግበር እንደሚችሉ እነሆ፡-

3.1. TWAP ወደ አልጎሪዝም ትሬዲንግ በማዋሃድ ላይ

ማዋሃድ በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) ወደ አልጎሪዝም የግብይት ስርዓቶች ያነቃል። tradeየገበያ ተፅእኖን በሚቀንስበት ጊዜ ትላልቅ ትዕዛዞችን በስርዓት ለማስፈጸም።

አልጎሪዝም ትዕዛዙን ወደ ትናንሽ ክፍሎች ይከፋፍላል እና በንግድ ቀን ወይም በተወሰነ ጊዜ ውስጥ በመደበኛ ክፍተቶች ያስፈጽማል። ይህ ዘዴ ለጉዳቱ ሊጎዱ የሚችሉ ትላልቅ እና ድንገተኛ የገበያ እንቅስቃሴዎችን ያስወግዳል tradeትርፋማነት ።

በአልጎሪዝም ትሬዲንግ መተግበር፡-

• የትዕዛዝ ክፍል፡ ትላልቅ ትዕዛዞች ወደ ትናንሽ, ማስተዳደር በሚችሉ መጠኖች የተከፋፈሉ ናቸው.
• የጊዜ ክፍተት አፈፃፀም፡ እያንዳንዱ የትዕዛዝ ቁርጥራጭ አስቀድሞ በተወሰኑ ክፍተቶች ላይ ይከናወናል።
• የገበያ ተጽእኖ መቀነስ፡- በመስፋፋት ላይ trades በገበያ ላይ ያለውን ታይነት እና ተፅእኖ ይቀንሳል።

የአልጎሪዝም ስርዓቶች በፕሮግራም ሊዘጋጁ ይችላሉ የተበጁ መለኪያዎች ከደህንነት ጋር የሚጣጣሙ ፈሳሽነት መገለጫ እና tradeየ r አፈጻጸም ስልት. ይህ ማበጀት የTWAP ስትራቴጂ አሉታዊ የዋጋ እንቅስቃሴዎችን ሳያስከትል የሚፈለገውን ውጤት ለማግኘት ውጤታማ መሆኑን ለማረጋገጥ ወሳኝ ነው።

የማበጀት መለኪያዎች፡-

• የትዕዛዝ መጠን፡ ከንብረቱ አማካይ የግብይት መጠን ጋር የተበጀ።
• የማስፈጸሚያ ድግግሞሽ፡ ከተመረጡት ክፍተቶች እና የገበያ ሁኔታዎች ጋር የተጣጣመ.
• ተጣጣፊነት- ለትክክለኛ ጊዜ የገበያ መረጃ ምላሽ መለኪያዎችን የማስተካከል ችሎታ.

ለውጤታማ ውህደት ስልተ ቀመር ትክክለኛውን የዋጋ መረጃ እና ክፍተቶችን ግምት ውስጥ በማስገባት TWAP በትክክል ማስላት አለበት። ይህ ስልተ ቀመር የሚከተል ትክክለኛ የማስፈጸሚያ እቅድን ያካትታል፣ እያንዳንዱም ያረጋግጣል trade በተመቻቸ ጊዜ እና የዋጋ ነጥብ ላይ ይፈጸማል.

የማስፈጸሚያ እቅድ ግምት፡-

• ሰዓት Trades በስትራቴጂው ውስጥ በተገለጹት ትክክለኛ ክፍተቶች መከናወን አለበት.
• የዋጋ ትክክለኛነት፡- ለእያንዳንዱ የጊዜ ክፍተት ትክክለኛ የOHLC ውሂብ መጠቀሙን ያረጋግጡ።
• ክትትል- ሊደረጉ ለሚችሉ ማስተካከያዎች የTWAP አፈጻጸም ከገበያ ጋር ቀጣይነት ያለው ግምገማ።

Traders በማካተት የአልጎሪዝምን አፈጻጸም ሊያሻሽል ይችላል። በእውነተኛ ጊዜ ትንታኔዎች ና የማስተካከያ ዘዴዎች ለገበያ ሁኔታዎች ምላሽ የሚሰጡ, የማስፈጸሚያ ስልቱን እንደ አስፈላጊነቱ በማስተካከል. ይህ ተለዋዋጭ አካሄድ በተለያዩ የገበያ አካባቢዎች የTWAP ስትራቴጂን ውጤታማነት ለመጠበቅ ይረዳል።

የማሻሻያ ዘዴዎች;

• ቅጽበታዊ ትንታኔ፡- ለማሳወቅ የቀጥታ የገበያ መረጃን ተጠቀም trade መገደል።
• የማስተካከያ ዘዴዎች፡- አስተካክል trade መጠኖች እና ክፍተቶች አሁን ባለው የገበያ ተለዋዋጭነት እና ተለዋዋጭነት ላይ ተመስርተው.
• የግብረመልስ ምልልስ፡- ስርዓቱን የሚፈቅዱ ስልቶችን ይተግብሩ መማር ካለፉት ግድያዎች እና ስልቱን አጣራ።

3.2. ለከፍተኛ-ድግግሞሽ ግብይት TWAP ማስተካከል

ከፍተኛ-ድግግሞሽ ግብይት (HFT) ማስተካከል ያስፈልገዋል በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) በዚህ የንግድ ጎራ ልዩ ባህሪያት ምክንያት ስልት. TWAPን ለHFT ሲላመድ፣ ትኩረቱ ወደ ጥሩ የጊዜ ክፍፍል እና በልዩ ፍጥነት ትዕዛዞችን የማስኬድ እና የማስፈጸም ችሎታ ይሸጋገራል።

የHFT ማስተካከያዎች፡-

• የማይክሮ ሰከንድ ክፍተቶች፡- የኤችኤፍቲ ስትራቴጂዎች ፈጣን የዋጋ እንቅስቃሴዎችን ለመጠቀም የንግድ ቀንን ወደ ማይክሮ ሰከንድ ወይም ሚሊሰከንድ ክፍተቶች ሊከፋፍሉት ይችላሉ።
• ራስ-ሰር አፈፃፀም; የተራቀቁ ስልተ ቀመሮችን እና ከፍተኛ አፈጻጸም ያላቸውን የኮምፒዩተር ሲስተሞችን የሚጠይቁ ትዕዛዞች በትክክለኛነት በራስ-ሰር መፈጸም አለባቸው።
• ዝቅተኛ መዘግየት መሠረተ ልማት፡ ጫፍ ለማግኘት በአውታረ መረብ እና በአፈፃፀም ፍጥነት ላይ ፕሪሚየም ተቀምጧል trade መገደል።

ከዚህ በታች ያለው ሠንጠረዥ TWAPን ለHFT ሲያስተካክል የማስተካከያ ልኬትን ያሳያል፡-

በHFT አከባቢዎች አማካኝ ዋጋ ፈጣን ፍጥነት ያለው ተለዋዋጭነትን የሚያንፀባርቅ መሆኑን ለማረጋገጥ የTWAP ስሌት መስተካከል አለበት። ይህ መጠቀምን ያካትታል የእውነተኛ ጊዜ የዋጋ ምግቦች እና ቀጣይነት ያለው የማዘመን ዘዴ የTWAP ስሌትን ወቅታዊ ለማድረግ።

የእውነተኛ ጊዜ TWAP ስሌት፡-

• ቀጣይነት ያለው የዋጋ ዝማኔዎች፡- የሚገኝ ሲሆን የቀጥታ የዋጋ ውሂብን ያካትቱ።
• ተለዋዋጭ ድጋሚ ስሌት፡ አዲስ የዋጋ ነጥቦች ሲመዘገቡ TWAP ን ወዲያውኑ ያስተካክሉት።

የHFT TWAP ስትራቴጂዎችን የሚደግፉ መሠረተ ልማቶች ከፍተኛ መጠን ያለው የውሂብ መጠን በትንሹ መዘግየት መያዝ መቻል አለባቸው። ይህ የTWAPን ትክክለኛነት ለመጠበቅ እና ከተሰላ አማካይ ዋጋ ጋር በተዛመደ ትዕዛዝ ለማስፈጸም አስፈላጊ ነው።

የመሠረተ ልማት መስፈርቶች፡-

• ከፍተኛ አፈጻጸም ያላቸው አገልጋዮች፡- የሒሳብ ጭነት ለማስተዳደር.
• የላቀ አውታረ መረብ; ለፈጣን የውሂብ ማስተላለፍ እና ትዕዛዝ አፈፃፀም.
• ድግግሞሽ እና አስተማማኝነት; የስርዓት ቆይታ እና ወጥነት ማረጋገጥ።

3.3. የገበያ ተፅእኖን ለመቀነስ TWAPን መጠቀም

በመጠቀም ላይ በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) ትልቅ በሚሰራበት ጊዜ የገበያ ተፅእኖን ለመቀነስ ስትራቴጂያዊ ዘዴ ነው። tradeኤስ. በተወሰነ የጊዜ ገደብ ውስጥ ትልቅ ቅደም ተከተል ወደ ትናንሽ ክፍሎች በማከፋፈል፣ TWAP trade በተለመደው የገበያ ልውውጥ ፍሰት ውስጥ. ይህ ስርጭት ሊጎዱ የሚችሉ የዋጋ እንቅስቃሴዎችን የመቀዛቀዝ እድልን ይቀንሳል tradeየአቅርቦት-ፍላጎትን ሚዛን በሚቀይር ትልቅ ሽያጭ ወይም ግዢ ምክንያት ትርፋማነት።

የገበያ ተፅእኖን ለመቀነስ ስልቶች፡-

• ልዩ የትዕዛዝ አቀማመጥ፡- አቀማመጥ tradeእንዳይታወቅ በገበያ ውስጥ በስልት.
• የድምጽ መጠን ግምት፡- የእያንዳንዱን መጠን ማስተካከል trade ከፍተኛ የገበያ መስተጓጎልን ለመከላከል ከአማካይ የግብይት መጠን ጋር በማነፃፀር ይቁረጡ።
• ወጥነት ያለው አፈጻጸም፡ መደበኛ ስርዓተ ጥለት መጠበቅ trade ከተመረጡት የTWAP ክፍተቶች ጋር የሚጣጣም አፈፃፀም።

የ TWAP የገበያ ተፅእኖን በመቀነስ ረገድ ያለው ውጤታማነት በአብዛኛው የተመካው በትክክለኛው የጊዜ ክፍተት አቀማመጥ እና በ trade ማስፈጸም። የተለያዩ የትዕዛዝ መጠኖች እና ክፍተቶች የገበያ ተፅእኖን እንዴት እንደሚነኩ እነሆ፡-

የአፈፃፀም ወጥነት ወሳኝ ነው። ከታቀዱት የአፈፃፀም ክፍተቶች ወይም መጠኖች ልዩነቶች የገበያ ታይነትን እና አሉታዊ የዋጋ እንቅስቃሴዎችን ያስከትላሉ።

ክትትል እና ማስተካከያ;

• ተከታታይ ግምገማ፡- በየጊዜው የገበያውን ሁኔታ እና የ tradeበ TWAP ላይ ያለው እድገት።
• የሚለምደዉ ስልት፡ ለገበያ እንቅስቃሴ ወይም ተለዋዋጭ ለውጦች ምላሽ የትዕዛዞችን መጠን እና ጊዜ ለማስተካከል ዝግጁ ይሁኑ።

TradeTWAP ን በመጠቀም rs እንዲሁ ማወቅ አለበት። የእነሱ ጊዜ trades. ከፍተኛ መጠን ያለው ከፍተኛ መጠን ያለው ከፍተኛ የዋጋ ለውጥ ሳይደረግ ትላልቅ ትዕዛዞችን ሊወስድ ስለሚችል ከፍተኛ ፈሳሽ ባለበት ጊዜ ትዕዛዞችን መፈጸም የገበያ ተፅእኖን ለመቀነስ የበለጠ ይረዳል።

ምርጥ ጊዜ አጠባበቅ Trade አፈፃፀም

• ገበያ ክፍት ብዙ ጊዜ ከፍተኛ መጠን ያለው ፈሳሽ እና ተለዋዋጭነት ያሳያል፣ ይህም ትላልቅ ትዕዛዞችን ለመሸፈን ይረዳል።
• ገበያ ዝጋ፡ ከክፍት ጋር በሚመሳሰል መልኩ, መዝጊያው ከፍተኛ የንግድ ልውውጥ ሊኖረው ይችላል, ይህም ለትልቅ ሽፋን ይሰጣል trades.
• እኩለ ቀንን ያስወግዱ፡ የግብይት መጠኖች ዝቅተኛ ሊሆኑ ይችላሉ፣ ይህም የታይነትን ማሳደግ ይችላል። trade.

4. ማስታወቂያዎቹ ምንድን ናቸውvantageበጊዜ-ሚዛን አማካኝ ዋጋ መጠቀም?

የ በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) ስትራቴጂ በርካታ ማስታወቂያዎችን ያቀርባልvantages ለ traders የትዕዛዝ አፈፃፀማቸውን ለማመቻቸት እየፈለጉ ነው። ዋናዎቹ ጥቅሞች እነኚሁና:

4.1. መንሸራተትን በመቀነስ ላይ

መንሸራተትን መቀነስ ዋነኛው አሳሳቢ ጉዳይ ነው። traders ትላልቅ ትዕዛዞችን በመፈጸም ላይ. መንሸራተት የሚከሰተው በሚጠበቀው ዋጋ መካከል ልዩነት ሲኖር ነው። trade እና በየትኛው ዋጋ trade በትክክል ተፈጽሟል። በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) ሊረዳ ይችላል traders በተወሰነ የጊዜ ገደብ ውስጥ ትዕዛዞችን በማሰራጨት መንሸራተትን ይቀንሳል፣ በዚህም ትልቅና የገበያ እንቅስቃሴን ያስወግዳል። trades.

በTWAP መንሸራተትን የመቀነስ ስልቶች:

• የትዕዛዝ ክፍፍል: ትላልቅ ትዕዛዞችን ወደ ትናንሽ ፣ ማቀናበር በሚችሉ ክፍሎች ይከፋፍሏቸው በመደበኛ ክፍተቶች እንዲከናወኑ።
• ስልታዊ ጊዜበዋጋ ላይ ያለውን ተጽእኖ ለመቀነስ ፈሳሽነት ከፍ ባለበት ጊዜ ትዕዛዞችን ያስፈጽሙ።
• የዋጋ ክትትል: የማስፈጸሚያ ዋጋዎችን ከTWAP ጋር ያለማቋረጥ ያወዳድሩ እና ስልቱን እንደ አስፈላጊነቱ ያስተካክሉ።

የTWAP መንሸራተትን የመቀነስ አቅም ለማሳየት የሚከተለውን ምሳሌ ተመልከት፡-

Traders መንሸራተትን በይበልጥ ሊቀንስ ይችላል። አልጎሪዝም የግብይት መሳሪያዎችን መጠቀም አስቀድሞ በተገለጹት መለኪያዎች እና የገበያ ሁኔታዎች ላይ በመመስረት የማስፈጸሚያ ስልቱን በቅጽበት የሚያስተካክል።

የአልጎሪዝም መገበያያ መሳሪያዎች ለስላይድ ቅነሳ:

• ራስ-ሰር ማስፈጸሚያያለ በእጅ ጣልቃ ገብነት የTWAP ስትራቴጂን በመከተል ትዕዛዞችን ለማስፈጸም ስልተ ቀመሮችን ያዋቅሩ።
• ተለዋዋጭ ማስተካከያይህ ስልተ ቀመር ለትክክለኛ ጊዜ የገበያ መረጃ ምላሽ ለመስጠት የትዕዛዝ መጠን እና ጊዜን እንዲቀይሩ ያስችላቸዋል።
• ዝቅተኛ መዘግየት ኦፕሬሽኖችለመፈፀም ባለከፍተኛ ፍጥነት ስርዓቶችን ይጠቀሙ tradeወደሚፈለጉት የዋጋ ነጥቦች በተቻለ መጠን ቅርብ።

በጣም ተለዋዋጭ በሆኑ ገበያዎች ውስጥ፣ የTWAP ስትራቴጂ እንኳን በትክክል ሥራ ላይ መዋል አለበት። ይህ ይጠይቃል የማያቋርጥ ንቃት ና ፈጣን መላመድ ወደ ገበያ ለውጦች. ግቡ እያንዳንዱ የትእዛዙ ክፍል በገበያው ዋጋ ላይ አሉታዊ ተጽእኖ ሳያሳድር የአሁኑን የገበያ ሁኔታ በሚያንፀባርቅ ዋጋ መፈጸሙን ማረጋገጥ ነው።

ለተለዋዋጭ ገበያዎች ንቁነት እና መላመድ:

• የገበያ አዝማሚያ ትንተናአሁን ያለውን የገበያ አዝማሚያ ይገምግሙ እና የTWAP ስትራቴጂውን በዚሁ መሰረት ያስተካክሉ።
• ማቆሚያ-ማጣት ትዕዛዞችበአሉታዊ የገበያ እንቅስቃሴዎች ውስጥ ከመጠን በላይ መንሸራተትን ለመከላከል የማቆሚያ-ኪሳራ ትዕዛዞችን ይተግብሩ።
• ወደኋላ መሄድ: በመደበኛነት የኋላ ሙከራ የአፈፃፀም መለኪያዎችን ለማጣራት የTWAP ስትራቴጂ ከታሪካዊ መረጃ ጋር።

4.2. ማሻሻል Trade ማስፈጸም

In trade ማስፈጸም፣ በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) እንደ ዋና ስትራቴጂ ሆኖ ያገለግላል traders የገበያ መግቢያ እና መውጫ ነጥቦቻቸውን ለማመቻቸት ያለመ ነው። የTWAP ስትራቴጂ ዋና ዓላማ በንግድ ጊዜ ውስጥ የበለጠ ምቹ የማስፈጸሚያ ዋጋን ማመቻቸት ነው። ይህ በተለይ በአንድ ግብይት ከተፈፀመ በገቢያ ዋጋ ላይ አሉታዊ ተጽዕኖ ሊያሳድሩ የሚችሉ ትላልቅ ትዕዛዞችን ሲይዝ ይህ ጠቃሚ ነው።

የ TWAP ቁልፍ ገጽታዎች Trade ማስፈጸም:

• ጠንቃቃነትየትዕዛዙን መጠን በመደበቅ በገበያ ውስጥ ማንነትን መደበቅ ይጠብቃል።
• የትዕዛዝ ተጽዕኖ: ትላልቅ ትዕዛዞች በገበያ ዋጋዎች ላይ ሊያስከትሉ የሚችሉትን ተፅእኖ ይቀንሳል.
• የዋጋ ማሻሻያበአንድ ጥቅል ትእዛዝ ሊገኝ ከሚችለው የተሻለ አማካኝ ዋጋ ለማግኘት ዓላማ ያድርጉ።

የTWAP አፈፃፀም ሀ ጥንቃቄ የተሞላበት የእቅድ ሂደት እና ከእውነተኛ ጊዜ የገበያ ሁኔታዎች ጋር የመላመድ ችሎታ. Traders በጣም ጥሩውን መወሰን አለበት trade የስትራቴጂውን ውጤታማነት ከፍ ለማድረግ በፈሳሽነት እና በገበያ እንቅስቃሴ ላይ የተመሰረተ የመጠን እና የጊዜ ክፍተት ድግግሞሽ።

TWAP እቅድ ማውጣት እና መላመድ:

• Trade መጠን መወሰን፦ የትዕዛዝ ቁርጥራጮችን ከንብረቱ ፈሳሽነት መገለጫ ጋር ማመጣጠን።
• የጊዜ ክፍተት ድግግሞሽ ምርጫ: መስተጓጎል ሳያስከትል የገበያውን የንግድ ዘይቤ የሚያንፀባርቁ ክፍተቶችን መምረጥ።
• የእውነተኛ ጊዜ መላመድየስትራቴጂውን ታማኝነት ለመጠበቅ ለገበያ ዋጋ እንቅስቃሴዎች ምላሽ ትዕዛዞችን ማስተካከል.

በማደግ ላይ የTWAP ስኬት trade የማስፈጸሚያ ማንጠልጠያ በ trader ችሎታ ያለማቋረጥ ትዕዛዞችን ያስፈጽሙ በተመረጡት ክፍተቶች ላይ. ማንኛውም ልዩነት ገበያውን ሊያስጠነቅቅ ይችላል። tradeየ r ዓላማዎች, ስለዚህ የስትራቴጂውን ጥቅሞች መቃወም.

የአፈፃፀም ወጥነት:

• ጥብቅ ክትትል: አስቀድሞ የተወሰነውን የአፈፃፀም እቅድ በጥብቅ በመከተል.
• ክትትል: የትዕዛዝ አፈፃፀም እና የገበያ ምላሽን በቅርበት መከታተል።
• በማይታይ: ማረጋገጥ tradeሌሎች የገበያ ተሳታፊዎችን አያስጠነቅቁም።

የአልጎሪሪዝም ንግድ የTWAP ስኬታማ ትግበራን ለማረጋገጥ ወሳኝ ሚና ይጫወታል። የላቀ አልጎሪዝምን በመጠቀም፣ traders የአፈፃፀሙን ሂደት በራስ-ሰር ማድረግ ይችላል, ይህም ከታቀደው አቀራረብ ጋር ትክክለኛነትን እና ማክበርን ያረጋግጣል.

አልጎሪዝም ትሬዲንግ እና TWAP:

• ራስ-ሰር ትዕዛዝ አፈፃፀም: አልጎሪዝም ያካሂዳል trade በተወሰኑ ክፍተቶች ላይ ቁርጥራጮች.
• ትክክልነትየስትራቴጂውን የጊዜ ሰሌዳ ለማስጠበቅ ስልተ-ቀመር ትእዛዞችን በትክክለኛው ጊዜ ይፈጽማሉ።
• የግብረመልስ ዘዴዎች: አልጎሪዝም በገበያ አስተያየት እና በአፈጻጸም መረጃ ላይ በመመስረት አፈፃፀሙን ያስተካክላል።

TWAPን ወደ ውስጥ በማካተት ላይ trade የማስፈጸሚያ ስልቶች የትእዛዝ አቀማመጥ ብቻ ሳይሆን ሀ ቀጣይነት ያለው ግምገማ እና ማስተካከያ ሂደት. ይህ ተለዋዋጭ አካሄድ ያስችላል tradeየTWAP ስትራቴጂ በተለያዩ የገበያ ሁኔታዎች ውስጥ ውጤታማ ሆኖ እንዲቀጥል በማድረግ ከተሻሻለው የገበያ ገጽታ ጋር እንዲጣጣም ማድረግ።

ቀጣይነት ያለው ግምገማ እና ማስተካከያ:

• የገበያ ትንተናየስትራቴጂ ማስተካከያዎችን ለማሳወቅ የገበያ ሁኔታዎችን መደበኛ ትንተና.
• የግብረመልስ ውህደትወደፊትን ለማጣራት ከቀደምት ግድያዎች የተሰጡ አስተያየቶችን በማካተት trades.
• የሚለምደዉ አልጎሪዝምበገቢያ መረጃ ላይ በመመስረት የማስፈጸሚያ መለኪያዎችን በእውነተኛ ጊዜ ሊቀይሩ የሚችሉ ስልተ ቀመሮችን መጠቀም።

4.3. የገበያ ጊዜን ማሻሻል

ጋር የገበያ ጊዜን ማሻሻል በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) ስትራቴጂያዊ ስርጭትን ያካትታል trade በተወሰነ ጊዜ ውስጥ የሚፈጸሙ ግድያዎች አልፎ አልፎ ከሚታዩ የገበያ ውጣ ውረዶች ይልቅ አማካዩን ዋጋ ለማግኘት። ይህ አካሄድ በተለይ ማስታወቂያ ነው።vantageታዋቂ የቀን የዋጋ እንቅስቃሴዎች ላሏቸው ንብረቶች።

በTWAP የገበያ ጊዜን ለማሻሻል ቁልፍ ስልቶች:

• አስቀድሞ የተገለጹ ክፍተቶችከሚጠበቀው የፈሳሽነት እና የገበያ እንቅስቃሴ ጊዜ ጋር የሚጣጣሙ ክፍተቶችን መፍጠር።
• የገበያ ትንተናጊዜውን ለማሳወቅ የገበያ አዝማሚያዎችን በቀጣይነት መተንተን trade ቁርጥራጮች።
• እንደ ሁኔታውለገቢያ ተለዋዋጭ ለውጦች ምላሽ ስትራቴጂውን የማስተካከል ችሎታን መጠበቅ።

TWAP በገበያ ጊዜ ላይ ያለውን ተጽእኖ የሚያሳይ የሚከተለውን ምሳሌ ተመልከት፡

ከTWAP ጋር ውጤታማ የገበያ ጊዜ በደንብ የታሰበበት ስትራቴጂ ብቻ ሳይሆን አቅምንም ይፈልጋል። የእውነተኛ ጊዜ ማስተካከያዎች. ይህ የመቀያየር ተለዋዋጭነትን ያካትታል trade ለገበያ እንቅስቃሴ ምላሽ የሚሰጡ ክፍተቶች ወይም መጠኖች፣ ስልቱ ከጊዜ የማመቻቸት ግብ ጋር የተጣጣመ መሆኑን ማረጋገጥ።

ለገቢያ ጊዜ የእውነተኛ ጊዜ ማስተካከያዎች:

• ተለዋዋጭ መርሐግብር: ጊዜን ማስተካከል tradeአሁን ባለው የገበያ ሁኔታ ላይ የተመሰረተ.
• የድምጽ መጠን ትብነትአሁን ካለው የግብይት መጠን ጋር በሚስማማ መልኩ የትዕዛዝ መጠኖችን ማስተካከል።
• የማስፈጸሚያ ፍጥነትምርጡን ለመያዝ ለገበያ ለውጦች ፈጣን ምላሽ መስጠት trade የማስፈጸሚያ ነጥቦች.

Tradeከ TWAP ጋር የገበያ ጊዜን ለማሻሻል የሚፈልጉ rs የሚያስከትለውን ተፅእኖ ግምት ውስጥ ማስገባት አለባቸው አልጎሪዝም የግብይት ስርዓቶች. እነዚህ ስርዓቶች ለአፈፃፀም አስፈላጊውን ፍጥነት እና ትክክለኛነት ሊሰጡ ይችላሉ tradeበTWAP ስትራቴጂ ላይ በመመስረት በጣም ምቹ በሆኑ ጊዜያት።

አልጎሪዝም ግብይት ለገበያ ጊዜ:

• ከፍተኛ-ድግግሞሽ አልጎሪዝም: ማስታወቂያ ለመውሰድ ትዕዛዞችን በከፍተኛ ፍጥነት ያስፈጽሙvantage ለተመቻቸ ጊዜ.
• ትንበያ ትንታኔዎችምርጥ የአፈፃፀም ጊዜዎችን ለመተንበይ ታሪካዊ እና ቅጽበታዊ መረጃዎችን ተጠቀም።
• ራስ-ሰር ማስተካከያዎችገበያው እየተሻሻለ ሲመጣ ስልተ ቀመሮች በራስ-ሰር የማስፈጸሚያ መለኪያዎችን ይቀይራሉ።

5. በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ ሲጠቀሙ ምን ግምት ውስጥ ማስገባት አለብዎት?

በሚቀጥሩበት ጊዜ በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) ስትራቴጂ ፣ traders ውጤታማነቱን ለማረጋገጥ በርካታ ወሳኝ ነገሮችን ማሰላሰል አለበት። ምን ግምት ውስጥ ማስገባት እንዳለበት ያተኮረ ትንተና እነሆ፡-

5.1. የገበያ ተለዋዋጭነት እና TWAP

የገበያ ተለዋዋጭነት ድርብ ፈተና እና እድል ይሰጣል traders በመጠቀም በጊዜ የተመዘነ አማካይ ዋጋ (TWAP) ስልት. ከፍተኛ ተለዋዋጭነት በሚኖርበት ጊዜ ዋጋዎች በስፋት ሊወዛወዙ ይችላሉ, ይህም በትክክል ካልተያዘ ወደ ከፍተኛ መንሸራተት ያመራል. የTWAP ክፍተትን መሰረት ያደረገ አካሄድ ግን እነዚህን ተፅእኖዎች ለመቀነስ ሊበጅ ይችላል።

ተለዋዋጭነትን ከTWAP ጋር ለመቅረፍ ስልቶች:

• የጊዜ ክፍተት ርዝመት በመቀነስ ላይበተለዋዋጭ ገበያዎች ውስጥ፣ አጠር ያሉ ክፍተቶች የበለጠ ትክክለኛ አማካይ ዋጋን ለመያዝ ይረዳሉ።
• ማስተካከል Trade መጠንትንሽ trade መጠኖች በገበያው ላይ ያነሰ ተጽእኖ ሊኖራቸው እና የዋጋ መንሸራተትን ሊቀንስ ይችላል.

በTWAP ላይ የመለዋወጥ ተፅእኖ ምሳሌ:

TWAPን ከገበያ ተለዋዋጭነት ጋር ማላመድ ተለዋዋጭ አቀራረብን ይጠይቃል traders ንቁ እና ስልቶቻቸውን በቅጽበት ለማሻሻል ዝግጁ መሆን አለባቸው። ይህ ብዙውን ጊዜ ገበያውን ያለማቋረጥ መከታተል እና የተገኘውን አማካይ ዋጋ ሊነኩ ለሚችሉ ለውጦች ፈጣን ምላሽ መስጠትን ያካትታል።

ተለዋዋጭ TWAP ለገበያ ተለዋዋጭነት:

• የገበያ ክትትልበመረጃ ላይ የተመሰረተ ውሳኔ ለማድረግ በገበያ ሁኔታዎች ላይ የማያቋርጥ ክትትል ያድርጉ።
• የእውነተኛ ጊዜ ማስተካከያዎች: የጊዜ ክፍተቶችን ለመለወጥ ዝግጁ ይሁኑ እና trade መጠኖች እንደ ተለዋዋጭነት መለዋወጥ.

5.2. የንብረት ፈሳሽ ገደቦች

የንብረት ፈሳሽነት ገደቦች ወሳኝ ልኬት ናቸው። traders የTWAP ስትራቴጂን ሲጠቀሙ ግምት ውስጥ ማስገባት አለባቸው። ፈሳሽነት የሚያመለክተው ንብረቱ ዋጋውን ሳይነካ በገበያ ሊገዛ ወይም ሊሸጥ የሚችልበትን ቀላልነት ነው። በፈሳሽ ገበያዎች ውስጥ ትላልቅ ትዕዛዞች በዋጋው ላይ በትንሹ ተጽእኖ ሊፈጸሙ ይችላሉ. በአንጻሩ፣ አነስተኛ ፈሳሽ ባለባቸው ገበያዎች፣ መጠነኛ ትዕዛዞች እንኳን ከፍተኛ የዋጋ ለውጦችን ሊያስከትሉ ይችላሉ።

በTWAP ውስጥ ለንብረት ፈሳሽነት ቁልፍ ጉዳዮች፡-

• ፈሳሽ ግምገማአማካይ የግብይት መጠን እና የጨረታ-ጥያቄ ስርጭትን በመተንተን የንብረቱን ፈሳሽነት ይገምግሙ።
• የትዕዛዝ መጠን ልኬትአሉታዊ የዋጋ እንቅስቃሴዎችን ለመከላከል የትዕዛዝ መጠኖችን በፈሳሽ ደረጃ አሰልፍ።
• የማስፈጸሚያ ጊዜተጽዕኖን ለመቀነስ ከፍተኛ የፈሳሽ መጠን በሚኖርበት ጊዜ አፈጻጸምን ማዘዝ።

የሚከተለው ሠንጠረዥ የንብረት ተለዋዋጭነት ገደቦች እንዴት በTWAP ስትራቴጂ ላይ ተጽዕኖ እንደሚያሳድሩ ያሳያል፡-

Traders በግብይት ቀኑ ውስጥ የፈሳሽ መጠን የመቀየር እድልን አስቀድሞ መገመት አለበት። ይህ ተለዋዋጭነት ለማጣጣም ተለዋዋጭ አቀራረብ ያስፈልገዋል trade ለእውነተኛ ጊዜ ፈሳሽ ሁኔታዎች ምላሽ መጠኖች እና ክፍተቶች።

በTWAP ውስጥ ፈሳሽ-አስማሚ እርምጃዎች፡-

• የሚለምደዉ የትዕዛዝ መጠንለተለዋዋጭ ፈሳሽ ምላሽ የትዕዛዝ መጠኖችን ያስተካክሉ።
• የጊዜ ክፍተት ተለዋዋጭነትከፍተኛ ፈሳሽ ካለበት ጊዜ ጋር እንዲገጣጠም የክፍተት ርዝመቶችን ያስተካክሉ።

በፈሳሽ ገደቦች ውስጥ ውጤታማ የTWAP ስትራቴጂ እንዲሁ በ ላይ ይንጠለጠላል tradeአስተዋይ ሆኖ የመቆየት ችሎታ። ሕገወጥ በሆኑ ገበያዎች ውስጥ ያሉ ትላልቅ ትዕዛዞች ለሌሎች የገበያ ተሳታፊዎች ፍላጎትን ሊጠቁሙ ይችላሉ ፣ ይህም የዋጋ እንቅስቃሴዎችን ወደ ቅድመ ሁኔታ ሊያመራ ይችላል ። trader ስትራቴጂ.

በTWAP አፈፃፀም ውስጥ ያለው ውሳኔ፡-

• ድብቅ ንግድድንገተኛ ትላልቅ ትዕዛዞችን በማስወገድ ማንነትን መደበቅ ይጠብቁ።
• የገበያ አሻራ ክትትል: ግድያዎችን ለማዘዝ የገበያ ምላሽ ምልክቶችን ይመልከቱ።

5.3. TWAP vs VWAP፡ ትክክለኛውን መሳሪያ መምረጥ

TWAP እና VWAP ትልቅን ለማስፈጸም ሁለት የተስፋፉ ስልቶች ናቸው። tradeበገበያው ላይ ከፍተኛ ተጽዕኖ ሳያሳድር. ሁለቱም መንሸራተትን ለመቀነስ እና ለማሻሻል ሲፈልጉ trade አፈፃፀም, በተለያዩ መርሆዎች ላይ ይሰራሉ. TWAP በጊዜ ክፍፍል ላይ የተመሰረተ ነው, አንድ ትልቅ ቅደም ተከተል በመደበኛ ክፍተቶች ወደ ትናንሽ እና እኩል መጠን ያላቸው ክፍሎች በመከፋፈል. ቪዋፕ, በተቃራኒው, ሁለቱንም ዋጋ እና መጠን ግምት ውስጥ ያስገባል, በማስፈጸም ላይ trades በድምጽ መጠን traded በተወሰነ ጊዜ ውስጥ በገበያ ውስጥ.

Traders በጣም ተስማሚ የሆነውን አቀራረብ ለመወሰን ዓላማቸውን እና የገበያውን ሁኔታ መገምገም አለባቸው. TWAP ብዙውን ጊዜ የድምጽ መጠን ቅጦች ሊተነብዩ በማይችሉበት ገበያዎች ወይም በገበያ ላይ ተመራጭ ነው። trade መጠኑ ከአማካይ መጠን አንጻር ትልቅ ነው. VWAP በፈሳሽ ገበያዎች ውስጥ ወጥነት ያለው የድምፅ መጠን ይበልጥ ተገቢ ነው።

በTWAP እና VWAP መካከል ያሉ ቁልፍ ልዩነቶች:

• ለድምጽ ስሜታዊነትVWAP የድምፅ ለውጦችን ያስተካክላል፣ TWAP ግን ቋሚ ጊዜን መሰረት ያደረገ ስትራቴጂ ይጠብቃል።
• የገቢያ ተጽዕኖTWAP በቀጭኑ ውስጥ ብዙም ትኩረት ሊሰጠው ይችላል። traded ወይም ተለዋዋጭ አክሲዮኖች, ነገር ግን VWAP አሁን ያለውን የገበያ ሁኔታ የበለጠ የሚያንፀባርቅ ነው.
• የማስፈጸሚያ አድማስየTWAP ስትራቴጂዎች ሰፋ ያለ የጊዜ አድማስን ሊሸፍኑ ይችላሉ፣ VWAP በተለምዶ በአንድ የንግድ ቀን ላይ ያተኩራል።

የአፈፃፀም ወጥነት ለሁለቱም ስልቶች ወሳኝ ነው. ከታቀደው አፈጻጸም ማፈንገጡ ገበያውን ሊያስጠነቅቅ ይችላል። tradeወደ መጥፎ የዋጋ እንቅስቃሴዎች ሊመራ የሚችል የ r ዓላማዎች። አውቶሜትድ ግብይት ይህንን ወጥነት ለመጠበቅ ይረዳል፣ ስልተ ቀመሮች ለTWAP በተወሰነ የጊዜ ልዩነት ወይም ከVWAP የድምጽ መጠን ጋር በተጣጣመ መልኩ ትእዛዞችን ሲፈጽሙ።

አልጎሪዝም ትሬዲንግ ውህደት:

• ራስ-ሰር ማስፈጸሚያ: Algo-trading TWAP በጊዜ ላይ የተመሰረተ አፈፃፀም ወይም የVWAP የድምጽ መጠን የተስተካከለ አፈጻጸም ከተመረጠው ስልት ጋር በዲሲፕሊን መከበሩን ያረጋግጣል።
• የእውነተኛ ጊዜ መላመድ: አልጎሪዝም ለትክክለኛ ጊዜ የገበያ መረጃ ምላሽ ትዕዛዞችን በፍጥነት ማስተካከል ይችላል፣ ይህም በተለይ ለድምጽ መለዋወጥ ምላሽ ለሚፈልጉ የVWAP ስትራቴጂዎች ጠቃሚ ነው።